Hagamos el siguiente ejercicio mental: Con todos los avances tecnológicos, podríamos imaginar un nuevo paradigma, un escenario en el que cualquier persona puede crearse productos financieros transparentes y eficientes, de forma tal que haría innecesaria la existencia de bancos, instituciones financieras o empresas de seguros. No sólo eso, también imaginemos que las personas puedan interactuar con esos productos de forma libre, a la hora y día que ellas deseen.
Cabe imaginarse que el impacto de una tecnología de este calibre sería al menos revolucionario. Quizá no estemos tan lejos de ese futuro, dado que la creatividad del ser humano ya está dando forma a versiones tecnológicas de los productos financieros tradicionales. Sería excelente ir a una plataforma a la distancia de un clic y solicitar un préstamo, sin trámites burocráticos. Para ello se está gestando una tecnología denominada finanzas descentralizadas.
La palabra clave en esta introducción es: descentralizada. La innovación es convertir las estructuras tradicionales de finanzas centralizadas en otras en las que se elimine el tercero de confianza, que se ejecuten por contratos inteligentes, dentro de una cadena de bloques en la cual se refleje de forma inmutable un registro inalterable de cada acción efectuada (suena como a «Bitcoin», ¿verdad?).
¿Qué son las Finanzas descentralizadas?
Las DeFi son la abreviatura del inglés de Finance Decentralized (Finanzas Descentralizadas). Este concepto es utilizado para definir a un ecosistema financiero, el cual se construye utilizando la tecnología de cadena de bloques (Blockchain). La característica principal de esta tecnología es que los usuarios son quienes comercian con activos y servicios financieros de forma directa, sin intermediarios, para usarlos ya sea como mecanismo de inversión o de financiación.
No cabe duda que la puesta en escena de Bitcoin, quien en su propuesta de valor desvincula la transferencia de valor de terceros de confianza, y por ende siendo, de esta forma, la primera y verdadera aplicación descentralizada, inspiró la creación de este concepto. Sin embargo, el origen de esta idea vino antes de Bitcoin.
Antecedentes
El informático Nick Szabo señaló, probablemente sin saberlo, la posibilidad de esta tecnología cuando expuso su idea de los contratos inteligentes (smart contracts) en el año 1995, 13 años antes de la creación de Bitcoin. Pero no fue sino hasta la llegada de Ethereum en el año 2014, lo que hizo viable dicha propuesta. Lo que había comenzado como un experimento, hoy es un movimiento en sí mismo, siendo un ecosistema que está moviendo miles de millones de dólares al mes.
La expansión de las DeFi han alcanzado a otras redes que utilizan contratos inteligentes para automatizar las transacciones. Como ejemplos podemos poner a Solana, Binance Smart Chain, Avalanche, etc.
Blockchain y Smart Contracts
Las DeFi tienen en su ADN el uso de la tecnología Blockchain, la cual consiste en una red de participantes conectados entre ellos sin requerir de un servidor central, y que es capaz de transferir paquetes de datos y activos de forma segura y bajo el escrutinio de los mismos usuarios.
Las operaciones en las DeFi se rigen por contratos inteligentes (Smart Contracts), que son programas informáticos que corren en blockchain y se ejecutan de forma automática en la medida en que se cumplen los parámetros que las partes interesadas establecen previamente. En otras palabras, las DeFi usan la blockchain para almacenar y transferir activos digitalmente, asegurando que se cumplan los acuerdos por parte de los usuarios usando smart contracts.
Características de las Finanzas Descentralizadas
Las características que toda DeFi debe exhibir, no siendo esto algo rígido, son las siguientes:
- Seguras: Usan criptografía para asegurar que la plataforma, su acceso y uso sólo pueden ser realizadas por personas autorizadas.
- Altos niveles de descentralización: Tienen la capacidad de funcionar sin necesidad que trámites burocráticos se interpongan sobre las funciones de la plataforma.
- Sin confianza: El funcionamiento de la plataforma es directamente ejercida por el usuario. No admite intermediarios porque la tarea se automatiza vía blockchain, la cual lleva las operaciones de forma inmutable y segura.
- Transparente: Al ser concebidas sobre software libre, todas y cada una de sus líneas de código son auditables, así como los movimientos contables asentados, dado de que todo tiene lugar en la blockchain.
- Sin fronteras: El acceso a las plataformas de Finanzas descentralizadas son libres de fronteras geográficas. Se puede estar en cualquier parte del mundo y acceder a los servicios sin más limitaciones que una conexión a Internet.
Casos de uso para las Finanzas Descentralizadas
Entre los casos de uso que se le puede dar a una aplicación de Finanzas Descentralizadas, sería un programa de smart contract que venda una cantidad de tokens en el momento en que lleguen a un precio específico, con la finalidad de obtener rentabilidad.
Otro caso sería que un usuario quiera comprar, entonces prepara el contrato inteligente para hacer una adquisición automática cuando los tokens estén en el valor deseado.
En ambos ejemplos, las operaciones son ejecutadas automáticamente y sin necesidad de un tercero, llegando de esta manera a un acuerdo financiero descentralizado.
Aspectos a considerar en el manejo de las Finanzas Descentralizadas
Como se puede apreciar, al tratarse de una tecnología completamente descentralizada, no puede ni debe ser regulada por terceras personas. Si bien en el sistema financiero tradicional se puede verificar la identidad e información de una persona con la finalidad de evaluar aspectos tales como el perfil crediticio en el momento de otorgar (o no) un préstamo, con el uso de la tecnología Blockchain la identidad sólo se limita a una clave pública, pero este aspecto también facilitaría una brecha de seguridad importante.
Otro aspecto a considerar de las DeFi sería la seguridad de los activos financieros, ya que en estas plataformas son los usuarios los llamados a custodiar sus propios activos, por medio de sus claves de acceso y autenticación para ingresar a estas aplicaciones. Este aspecto implica que no cuentan con el respaldo de ningún ente que pueda proporcionarles la reposición de los fondos en caso de extravío o robo, lo que ocasionaría la pérdida total de sus haberes.
Vistas estas consideraciones, podemos concluir en que las DeFi nos sirven de puente financiero entre la riqueza generada por los tenedores de criptomonedas y ofrece un abanico de posibilidades financieras que pueden canalizarse haciendo uso adecuado de esa riqueza para generar más riqueza.
Potencialidades de las Finanzas Descentralizadas
Entre los potenciales casos de uso, tenemos los siguientes:
Sistemas de Lending: Si un usuario desea obtener un préstamo y quiere usar como garantía sus criptomonedas, puede hacerlo sin problema. Este sistema funciona de forma similar a las llamadas FinTechs, de las finanzas tradicionales. Sin embargo, usando DeFi se pueden obtener mejores condiciones en cuanto a las tasas de interés, así como la aprobación inmediata del servicio.
Esto hace innecesario el tiempo gastado en horas en un banco, enviar documentos digitales o físicos y esperar días para obtener respuestas. Usando una aplicación a la distancia de un smartphone o una computadora, realizar el depósito de la garantía es lo que hace falta para obtener el dinero que se requiere en préstamo, en minutos.
Mercados Descentralizados: Se pueden crear también Exchanges descentralizados (DEX), pools de inversiones, derivados financieros, sistemas de stakings, mercados de prediccciones, todo ello puede hacerse con las Finanzas Descentralizadas.
Sistemas de Pagos: La característica principal de estas plataformas es que les permite ser un puente de confianza para procesar pagos de diversas blockchains haciendo uso de una infraestructura externa, autónoma y descentralizada.
Servicios bancarios y servicios de seguros: Otro uso potencial que pueden desempeñar las DeFi es la de ofrecer servicios «bancarios» sin necesidad de ser un banco. Existen protocolos DeFi que permiten a sus usuarios realizar inversiones. Al cabo de un tiempo, puedes retirar dicha inversión con un márgen de ganancia, y todo ello gracias a los intereses generados. De igual manera, existen sistemas que permiten la emisión de monedas estables (stablecoins), sistemas de identificación digital y de seguros financieros.
La imaginación es el límite
El potencial de las Finanzas Descentralizadas para proporcionar servicios es tan diverso como la inventiva de las personas que desarrollan dichos sistemas. En próximas entregas, se expondrán aspectos más íntimos, así como de los riesgos que esta tecnología pudieran presentar, todo ello con el propósito de que tengamos conocimiento para así tomar decisiones informadas.
