El concepto de prestar y pedir prestado es tan antiguo como el propio tiempo. En cuanto a las finanzas, mientras algunos individuos tienen más que suficiente para sí mismos, otros apenas tienen lo suficiente para salir adelante. Mientras exista este desequilibrio en la distribución de las finanzas, siempre habrá una necesidad de pedir prestado y un deseo de prestar.

Prestar consiste en dar un recurso a crédito con la condición de que se devuelva al cabo de un plazo acordado. En este caso, dichos recursos serían dinero o cualquier activo financiero.

El prestamista puede ser un individuo, una institución financiera, una empresa o incluso un país. Cualquiera que sea el caso, el prestamista, a menudo, necesita una especie de garantía de que sus recursos le serán devueltos en el plazo acordado.

Ciertos criterios califican a un prestatario para tomar un préstamo. Entre ellos se encuentra la relación deuda-ingresos (DTI) del prestatario, que mide la cantidad de dinero de sus ingresos destinada a hacer frente al servicio mensual de la deuda, el empleo estable, el valor de la garantía y los ingresos reales.

La calificación crediticia desempeña un papel crucial en la concesión de préstamos

Por lo general, la mayoría de las instituciones y empresas financieras se basan más en la calificación crediticia del prestatario que en los criterios antes mencionados.

En consecuencia, la puntuación crediticia es, con mucho, el principal factor para determinar si se debe conceder un préstamo a un prestatario. En un mundo de desequilibrios financieros en el que los préstamos se hacen rápidamente necesarios, sobre todo debido a las recientes dificultades económicas, se espera que los particulares, los establecimientos e incluso los gobiernos mantengan sus calificaciones crediticias lo más favorables posible.

Estas calificaciones o puntuaciones pueden ser asignadas a individuos, empresas o gobiernos que deseen tomar un préstamo en el intento de saldar un déficit. El impago del préstamo en el momento acordado suele tener un impacto negativo en la calificación crediticia del prestatario, lo que le dificulta la obtención de otro préstamo en el futuro.

En el caso de los gobiernos, es probable que se enfrenten a un riesgo de crédito soberano, que es la posibilidad de que un gobierno incumpla el pago de un préstamo tomado. Según datos de Wikipedia, Singapur, Noruega, Suiza y Dinamarca ocupan, respectivamente, del primer al cuarto lugar entre los países menos arriesgados para conceder préstamos.

La calificación crediticia tradicional está lejos de ser perfecta

Aunque parezca sencillo, el concepto de calificación crediticia está lejos de ser perfecto debido en gran parte a su naturaleza centralizada.

Las calificaciones crediticias las llevan a cabo establecimientos comúnmente denominados oficinas de crédito. La calificación crediticia de los individuos puede ser llevada a cabo por agencias como Transunion, Experian y Equifax. Las empresas y los gobiernos pueden ser evaluados por empresas como Moody’s y S&P Global, por nombrar algunas.

Aunque las agencias de crédito se esfuerzan por evaluar la solvencia de los prestatarios con la mayor transparencia posible, se han producido numerosos casos de evaluaciones inadecuadas debido a cuestiones como la ocultación de información material, el estudio estático, la tergiversación y el sesgo humano.

En un artículo reciente, Dimitar Rafailov, profesor asociado búlgaro de la Universidad de Economía de Varna, destacó la importancia de una calificación crediticia adecuada y transparente.

Sin embargo, Rafailov observó que las agencias de crédito percibieron insuficiencias en estas calificaciones y tales fallos han «reforzado los efectos negativos de la crisis financiera mundial, generando riesgos sistemáticos adicionales». Señaló que los errores que plagan la calificación crediticia tradicional realizada por las agencias de crédito suelen estar causados por «los modelos de negocio, los conflictos de intereses y la regulación ausente o ineficaz de sus actividades».

La patente necesidad de la descentralización

La llegada de la tecnología blockchain revolucionó muchos sectores, especialmente el financiero. Las finanzas descentralizadas (DeFi), como producto de la floreciente tecnología, han revelado la posibilidad de gestionar los servicios financieros con un sistema peer-to-peer (P2P), eliminando la idea de un intermediario o autoridad central.

La calificación crediticia descentralizada se refiere a la idea de evaluar la solvencia de un prestatario utilizando datos en la cadena -a veces fuera de ella- sin necesidad de un intermediario. La evaluación se realiza en una cadena de bloques gestionada por un sistema P2P de ordenadores sin ninguna autoridad central o punto de control. Además, una calificación crediticia descentralizada borra a las agencias de crédito tradicionales del panorama.

Jill Carlson, socia de inversión de Slow Ventures, expresó la importancia de una forma descentralizada de puntuación de crédito. Señaló en un artículo de 2018 que «las soluciones para la calificación crediticia descentralizada, por lo tanto, podrían extrapolarse a sistemas de identidad más grandes que no dependen de una sola autoridad central», afirmando además que los problemas que han surgido de un concepto de calificación crediticia centralizada «se han sentido más profundamente que nunca en el último año», citando el hackeo de Equifax de 2017.

En 2017, el gigante de la calificación crediticia Equifax tuvo una brecha de seguridad causada por cuatro hackers chinos que comprometieron los datos de 143 millones de estadounidenses.

Antonio Trenchev, ex miembro de la Asamblea Nacional de Bulgaria y cofundador de la plataforma de préstamos blockchain Nexo, dijo que las calificaciones crediticias, especialmente las producidas por las autoridades centrales, son más problemáticas que las basadas en soluciones.

Trenchev se jactó de cómo su plataforma ha logrado descartar las calificaciones crediticias a través de sus «Líneas de criptocrédito instantáneas y la tarjeta Nexo».

«En este utópico paisaje de préstamos que esperamos crear, las puntuaciones de crédito serán una rareza, y cuando se utilicen, serán descentralizadas y justas».

Creciendo hacia una realidad

Hace dos años, el protocolo de préstamos blockchain Teller recaudó 1 millón de dólares en una ronda de financiación inicial dirigida por la empresa de capital riesgo Framework Ventures para incorporar las puntuaciones de crédito tradicionales a DeFi.

Aunque fue el primero de su clase en el mundo descentralizado, se espera que las puntuaciones de crédito ayuden a resolver el problema de la sobrecolateralización que plagaba los préstamos en DeFi, al tiempo que se asegura que los prestatarios elegibles reciban lo que merecen.

En noviembre del año pasado, Credit DeFi Alliance (CreDA) lanzó oficialmente un servicio de calificación crediticia que determinaría la solvencia de un usuario con datos de múltiples blockchains.

CreDA fue desarrollado para funcionar utilizando el Oracle CreDA mediante la evaluación de los registros de las transacciones pasadas realizadas por el usuario a través de varias blockchains con la ayuda de una IA.

Cuando se analizan estos datos, se acuñan en un token no fungible (NFT) llamado NFT de crédito (cNFT). Este cNFT se utiliza entonces para evaluar los incentivos o las tasas propias de los datos del usuario cuando éste desea pedir un préstamo en un protocolo DeFi.

Además, CreDA se hizo para operar a través de diferentes blockchains, incluyendo Polkadot, Binance Smart Chain, Elastos Sidechain, Polygon, Arbitrum y más, a pesar de estar construido en Ethereum-2.0.

Recientemente, el protocolo de préstamos P2P RociFi labs concluyó una financiación inicial de 2,7 millones de dólares en asociación con la empresa de gestión de activos GoldenTree, la empresa de inversión Skynet Trading, Arrington Capital, XRP Capital, Nexo y LD Capital. Esto está orientado a la expansión de las calificaciones crediticias en la cadena para las finanzas descentralizadas.

Además, RociFi funciona utilizando datos en la cadena y la IA, además de los datos de identificación de las plataformas descentralizadas, para determinar la calificación de un usuario. La calificación crediticia, al igual que el enfoque de CreDA, se convierte en un NFT llamada puntuación crediticia no fungible que puede ir de 1 a 10. Una puntuación más alta significa una menor solvencia.

Abundancia de beneficios

Los juicios realizados con respecto a la solvencia de un prestatario pueden tener un profundo efecto en su vida. Nunca se insistirá lo suficiente en la necesidad de contar con juicios justos e imparciales a este respecto.

Sin embargo, las agencias de calificación crediticia tradicionales no han evaluado con precisión la solvencia de los prestatarios en muchos casos, ya sea por ineficacia o por simple parcialidad.

La calificación crediticia descentralizada aporta equidad. Los prestatarios tienen la certeza de ser evaluados con precisión debido a que estas evaluaciones son llevadas a cabo por la IA en blockchains sin el control de ninguna autoridad central.

Además, con la calificación crediticia descentralizada, los datos de los consumidores en la cadena no se recopilan y almacenan en un libro de contabilidad central, sino que se dispersan por una cadena de bloques mantenida por un sistema P2P. Esto hace que sea muy difícil para los hackers robar los datos de los usuarios, como se encontró en el hack de Equifax de 2017.

Desde el DeFi hasta la calificación crediticia descentralizada, la industria del blockchain ha aportado seguridad y eficiencia al mundo financiero. Aunque la calificación crediticia descentralizada está en sus primeras etapas, incluso con los avances ya realizados, no hay duda de su crecimiento para convertirse en una herramienta de evaluación aún mejor en el futuro.